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安信國際：煤炭價格合理區(qū)間內(nèi)運行利好火電企業(yè)控制成本推薦火電轉(zhuǎn)型新能源企業(yè)

2022-03-04 11:59:17 來源：英為財情

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，國家發(fā)改委官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》，完善煤、電價格傳導(dǎo)機制引導(dǎo)煤、電價格主要通過中長期交易形成。煤炭中長期交易價格在合理區(qū)間內(nèi)運行時，燃煤發(fā)電企業(yè)可在現(xiàn)行機制下通過市場化方式充分傳導(dǎo)燃料成本變化，鼓勵在電力中長期交易合同中合理設(shè)置上網(wǎng)電價與煤炭中長期交易價格掛鉤的條款，有效實現(xiàn)煤、電價格傳導(dǎo)。煤炭價格在合理區(qū)間內(nèi)運行，有利于火電企業(yè)控制成本，推薦關(guān)注火電轉(zhuǎn)型新能源企業(yè)中國電力(02380)，華能國際(00902);新能源運營商龍源電力(00916)。

安信國際主要觀點如下：

光伏產(chǎn)業(yè)鏈：上周港股光伏產(chǎn)業(yè)鏈板塊上揚2.7%，個股漲跌不一，目前估值較低的信義光能下跌1.53%，同為光伏玻璃制造商的福萊特玻璃上漲1.79%，彩虹新能源下跌4.82%。產(chǎn)業(yè)鏈方面，終端價格平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈價格小幅回升，二月光伏玻璃價格輕微回調(diào)。預(yù)期2022年，多晶硅料供應(yīng)進一步釋放，有利產(chǎn)業(yè)鏈需求提升，我們?nèi)跃S持推薦利潤率最高的環(huán)節(jié)多晶硅料的龍頭新特能源。

風電產(chǎn)業(yè)鏈：上周港股風電產(chǎn)業(yè)鏈錄得下跌。港股金風科技下跌2.86%。我們認為海上風電由2022年起補貼陸續(xù)退坡，而招標結(jié)果中，風機價格也維持在較低水平，短期我們將繼續(xù)關(guān)注招標結(jié)果及訂單交付情況，但長期我們看好板塊的發(fā)展空間，及企業(yè)盈利能力。

新能源電場運營：上周港股新能源電場運營板塊上漲3%，其中中國電力漲幅最大，為9.23%;華潤電力上漲2.46%，龍源電力上漲0.52%，新天綠色能源上漲2.65%，中廣核新能源下跌3.76%，大唐新能源上漲0.34%。第二批風光大基地規(guī)劃出臺，到2030年，將規(guī)劃建設(shè)風光基地總裝機約455GW，“十四五”時期規(guī)劃建設(shè)風光基地總裝機約2億千瓦，“十五五”時期規(guī)劃建設(shè)風光基地總裝機約2.55億千瓦。風光大基地為實現(xiàn)雙碳目標的重要之一，布局方案的出臺有利于推進新能源的建設(shè)和雙碳目標的實現(xiàn)，推薦龍源電力，中廣核新能源，大唐新能源。

電池及儲能：上周A股電池及儲能板塊上漲3.1%。兩部委印發(fā)《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》，明確多種儲能技術(shù)路線共同但差異化示范的發(fā)展原則，規(guī)定2025年系統(tǒng)成本降低30%以上的規(guī)劃目標，建議投資者關(guān)注相關(guān)投資機會。

燃氣：上周港股燃氣板塊下跌5.4%，主要受俄烏沖突導(dǎo)致天然氣價高位波動，下游城燃企業(yè)面臨一定壓力，但目前整個板塊估值較低，建議投資者關(guān)注相關(guān)機會。

投資建議：光伏產(chǎn)業(yè)鏈：新特能源(01799);風電產(chǎn)業(yè)鏈：金風科技(02208);新能源電場運營：龍源電力(00916);中廣核新能源(01811);電池及儲能：國軒高科(002074.SZ)

風險提示：新能源新增裝機不及預(yù)期;疫情反復(fù)，大宗商品漲價，物流成本上升，產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能不匹配。

本文來源于安信國際微信公眾號新能源行業(yè)報告，智通財經(jīng)編輯：楊萬林

標簽：控制成本安信國際